Monday, December 10, 2007

救市越成功 市越死

上個禮拜五,花旗國政府宣佈,點救「還還吓利息會跳高按揭」Adjustable Rate Mortgage(ARM)嘅業主。

今日,孫柏文再插花旗國財長保爾森呢個計劃。大家要記得,ARM按揭,就好似啲「頭六個月免息或超低息,之後超高息信用卡貸款」咁,還還吓利息會跳高。

保爾森計劃,就係迫啲債主,將超低息期延長五年。不過,唔會一刀切,會有限制。主流傳媒引述專家話:「限制太多,受惠嘅人好少。」我絕對唔同意。

好多人受惠

上個禮拜我講過,啲限制係想甄別啲「真正有需要」嘅業主。不過,睇完啲條文,我可以話,會有好多業主「受惠」。

基本上,甄別方法就係倚靠「未來還款能力」同「按揭、樓值比率」嚟設定。點解啲「專家」話受惠嘅人會好少?

因為要受惠,「按揭、樓值比率」要超過97%。即係理論上做多過3%首期嘅業主冇得受惠。不過,啲「專家」忽略咗,「樓值」呢樣嘢,喺花旗國根本可以亂吹。如果唔係,今日都唔會有咁多問題按揭。所以「按揭、樓值比率」,唔會迫走好多人。

至於「未來還款能力」規限,要扮窮又會幾難?

鼓勵唔履約

保爾森話將做咗ARM按揭嘅人分為四大類:
1.利息跳上,還款冇問題嘅人。(唔想救,不過會成功扮窮扮第四類人)
2.利息就算唔跳上,都還唔到嘅人。(救都死)
3.利息跳上時,能夠轉按嘅人。(想轉按都難,被迫變成第四類人)
4.利息跳上前還款冇問題,利息跳上後就還唔到嘅人。(保爾森想救嘅第四類人)

咁多人「受惠」,咪有料到囉?錯。個計劃最終目的,係穩定樓價。如果冇料到,就等於啲債主可以繼續強制履行合約,收錢或收樓。當咁多債主被迫接受破壞合約嘅要求。邊度再會有新嘅債主同資金,畀花旗國人買樓?真係諷刺,保爾森呢個計劃越成功,樓市越死。


3 comments:

  1. Mr Andrew Shuen (ex-platinum broking analyst), do you believe doing nothing (free market!?) in this situation is a better choice? what do you think about hk government intervening the market in 1998?

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  2. 請問11號減完息之後,
    下次係係幾時再議息?
    多數都會再減。
    謝!

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  3. dear Mr Shuen, i have sent email to you for the lunch meeting, pls check, many thanks

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