唔還錢 吹咩

噚日，孫柏文聽到個由花旗國傳來嘅奇聞。不過，今日同大家分享之前，一齊重溫花旗 國樓市近年嘅「創新財技」。

以前，喺花旗國做按揭非常簡單。一個人想借錢買樓，會去銀行，跟住，銀行計算還款能力。如果銀行決定借錢出去，債仔就買到樓， 跟住每月還款畀銀行。如果債仔斷供，銀行可以收回物業，然後拍賣。當然，如果成個經濟體系出現斷供潮，銀行可能決定同債仔「講數」，因為如果突然間有大量 物業拍賣，會令樓市雪上加霜，斷供潮更嚴重。

不過今時今日，去銀行借錢買樓，銀行就會「計算」還款能力。跟住，銀行就一定會借錢出去，「計算」還款能力只 係想將按揭分類。銀行將按揭分類之後，就會去啲「有錢單位」例如投資銀行、強積金基金、有錢人等等，問有冇人想代債仔一筆過還錢，之後個債仔嘅每月供款， 就唔會再去銀行，而係去呢啲「有錢單位」。

好多時，強積金基金、有錢人等代債仔還錢，其實只係當投資，希望最終債仔供款帶來嘅回報夠高。不過有時，啲投資 銀行代債仔還錢，其實係想將啲債仔嘅供款再分類。跟住，根據還款前後次序，再賣出。

例如，有100個債仔，根據還款能力計算，每年可能有5個債仔會斷供。 投資銀行就會賣出100張收款有前後次序嘅債券，即係如果你張債券排第一，不論100個債仔當中，邊個首先還款，你就會得到供款。排第二嗰張，就會收到第 二個債仔嘅還款，如此類推。如果你手持第95至100張，而真係有5個債仔斷供，你就會冇供款收。通常出現呢個情況嘅時候，手持排第95至100張就可以 收回物業，然後拍賣。

5號仔滙豐都有份

點知，孫柏文聽個奇 聞，就係原來好多手持呢啲排得好後債券嘅人，向法庭申請收樓令嘅時候，會遞交一份叫做affidavits of lost notes。即係向法庭話雖然自己手持呢啲債券，不過因為經咗好多重中間人，啲供款已經分類、再分類，所以不能證實自己係債主。而好多花旗國嘅斷供債仔， 就係話因為呢啲債券持有人，不能證實自己為債主，冇得收樓。啲斷供債仔真係可以大聲高呼一句：「我唔還錢，吹咩！」

我可以肯定，呢啲手持債券嘅人，因為無 法收樓，所以一定會控告出售債券嘅投資銀行，要佢哋回水。5號仔滙豐銀行喺花旗國做好多呢樣業務，雖然大家都知佢手上都有好多呢類型按揭債券，不過真係唔 知道有冇賣過呢啲債券，如果有，真係可能會被要求回水。如果法庭話要回水，到時滙豐喺花旗國樓按嘅炸彈，分分鐘比起大家預期大好多。花旗國啲律師，真係會 好忙！