Monday, October 20, 2008

四級投資者 你係邊級?

相信大家同孫柏文一樣,都聽過啲做嘢歷久冇事嘅人講過:「呢個世界做乜嘢都好,最危險就係識啲唔識啲。識嘅嘢得半桶水走去做,遲早出事。」呢個簡單智慧,當然適用於投資之上。

不過,除咗以上「唔好半桶水」之外,由我細細個鍾意睇跑馬開始,早已聽過冠軍練馬師、馬評家董驃叔叔講過:「馬場專收叻仔。」如果我冇解讀錯,即係如果你叻得滯,始終會有一日出事。呢個見解我覺得連股票市場都啱用。

其實,除咗以上兩個級別嘅投資者,仲可以加多兩級,變成有系統嘅《金手指》四級投資者分級制。

最低級就係「唔識」,之後就係「半桶水」,跟住就有「識」,最後亦係最高級嘅有「叻仔」。

用之前雷曼迷債做例子。

最低級例如孫媽媽呢類「唔識」嘅投資者,不單止唔識乜嘢係迷債,仲要知道自己唔識,點sell畀佢都唔會買。所以喺雷曼迷債事件中冇事。

「叻仔」級輸身家

跟住就有啲「半桶水」投資者,聽到有啲乜嘢信貸評級公司,話呢啲迷債嘅評級好高、好穩陣,就將自己一大部份嘅身家買落去。結果雷曼執笠,迷債出事,政客登記,上街示威。

嗰班「識」嘅投資者,當然好似啲「半桶水」投資者咁,聽過信貸評級公司畀嘅評級。但佢哋就係因為識,知道呢幾年啲評級漸出問題,又聽過雷曼可能有事,所以當銀行職員sell啲迷債時,佢哋只要反問番幾個關於迷債嘅技術性問題,令啲銀行職員覺得:「都係搵番啲半桶水投資者算數。」就可以成功擊退啲職員,逃過一劫。

相信大家都會問:「咁啲『叻仔』級投資者呢?」叫得做「叻仔」,就當然聽過雷曼可能有事,又一早唔信啲信貸評級。不過同佢講雷曼有事,佢就會話:「有事?聯儲局、伯南克都會救啦!系統性風險呀!就係因為有好多人睇唔到呢個政策點,所以迷債需求一定被壓低,回報同值博率一定高!」之後,仲因為銀行貸款利息成本,比迷債嘅回報少,叻仔就有咁多借咁多,樓都押埋,諗住嚟次利息套戥。最後雷曼執笠,輸身家。

咁你又係邊級投資者?

4 comments:

  1. 我係羊沽級,点心級....

    放馬來劏吧!!!

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  2. I am all for keeping my cash in a biscuit tin and shove it under my bed!

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  3. Hey Beatster girl,

    Even your biscuit tin has fire/theft risk.

    And as you have a dog... The biscuit tin also faces, "my-dog-ate-it" risk.

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  4. hey not a bad idea to have a cash dog under my roof! he might not generate as much as a cash cow but I am sure he shits less.

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